Das Asset Management der Donner & Reuschel Gruppe für individuelle und institutionelle Kunden ist in der D&R S.A. zusammengefasst. Zu unserem Dienstleistungsspektrum gehört sowohl die Entwicklung und Umsetzung individueller Anlagestrategien als auch das Portfoliomanagement für diverse Investmentfonds-Mandate mit und ohne externe Berater.
Unsere Highlights
Der Fonds beabsichtigt langfristiges Kapitalwachstum durch weltweit diversifizierte Investition von bis zu 100% des Anlagevermögens in Aktien. Das Anlagerisiko von Aktien soll durch Verlagerung des Anlageschwerpunktes auf Anleihen und Geldmarkt bei schlecht laufenden Aktienmärkten reduziert werden. Der Fonds managt aktiv ein Portfolio von international breit diversifizierten Aktien-ETFs. Das aktive Management dient der angestrebten Reduktion des Anlagerisikos von Aktienanlagen in Form des möglichen Maximalverlustes. Monatlich werden Aktien-ETFs in Anleihen-ETFs oder Geldmarkt-ETFs umgeschichtet, falls der entsprechende Aktienmarkt einen negativen Trend aufweist. Die Aktien-ETFs für sich bilden als passive Anlage Aktien-Indizes ab. Dabei können Faktor-ETFs zum Einsatz kommen. Bei Faktor-ETFs werden die einzelnen Titel des abzubildenden Index anhand von Faktoren gewichtet bzw. ausgewählt. Beispiele für Faktoren sind: Value, geringe Volatilität, Momentum, High- Dividend und Unternehmensgröße.
Am 1. Januar 2019 wurde der Aequo Global von einem gemischten Fonds zu einem Anlagefonds mit einer konsequenten Optionsprämien-Strategie umgewandelt. Seitdem erfolgt eine weltweit gezielte Selektion von Aktien, diversifiziert über alle Sektoren von wachstumsorientierten Unternehmen; dies unter Berücksichtigung der Verhältnisse des historischen Leistungsausweises und einer attraktiven Aktienbewertung. Eine Steigerung des Ertrags erfolgt durch das Schreiben von Call-Optionen, bei der gleichzeitigen Vereinnahmung der Dividende. Mit dieser Strategie wird zwar das Kurspotenzial begrenzt, bietet aber gleichzeitig eine Abfederung bei einer Kurskorrektur. Um Neuengagements etwas günstiger erwerben zu können, ist es auch möglich, Put- Optionen zu verkaufen. Damit wird die potenzielle Volatilität reduziert, mit dem Ziel ein Sharpe-Quotient von über 1 zu erreichen. Die Mindestquote für Aktien liegt bei 51 Prozent. Eine tägliche Überwachung garantiert eine rasche Anpassung bei Handlungsbedarf.
Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses der Vermögensanlagen. Für diesen Zweck investiert der Fonds in Wertpapiere mit Schwerpunkt Europa. Das Ziel des Fonds ist ein langfristig überdurchschnittlicher Wertzuwachs. Um dieses Ziel zu erreichen, erfolgt die Auswahl an Einzelaktien nach einem klar strukturierten Konzept, basierend auf einem Momentum-Ansatz. Der Fonds setzt sich aus einer aktiven und einer passiven Strategie zusammen. Bei der aktiven Strategie erfolgt eine vertiefte fundamentale und charttechnische Analyse der Top Momentum Aktien. Bei der passiven Strategie erfolgt eine direkte Investition in die jeweiligen 5-10 Top Momentum Aktien. In seiner Grundausrichtung ist der Fonds komplett in Aktien investiert und konzentriert sich dabei auf Einzelaktien aus Europa und Nordamerika. Beim Kauf sollen alle Aktien des Teilportfolios ähnlich gewichtet werden. Durch eine konsequente, systematische Kontrolle wird die Zusammensetzung des Aktienportfolios turnusmäßig überprüft. In bestimmten Marktphasen kann der des Aktienportfolios turnusmäßig überprüft. In bestimmten Marktphasen kann der Aktienanteil bis auf null reduziert werden. In diesem Fall kann u.a. in Anleihen, Geldmarktinstrumente und liquide Mittel investiert werden. Generell können derivative Finanzinstrumente vorwiegend zu Absicherungszwecken eingesetzt werden.
Ziel des EMI Fonds ist es, im Rahmen einer aktiven Anlagestrategie langfristig einen möglichst hohen Wertzuwachs zu erwirtschaften.
Investitionen werden u.a. in Aktien mittelständischer Unternehmen (Small und Mid- Caps) im deutschsprachigen Raum getätigt. Die Aktien werden auf der Grundlage fundamentaler Analysen aktiv und im eigenen Ermessen ausgewählt. Darüber hinaus wird selektiv in Sondersituation bei Übernahmen, wie Squeeze-Outs oder Beherrschungsverträge, investiert
Wir sind überzeugt, dass überdurchschnittlich hohe Renditen am ehesten erreicht werden können, wenn man sich auf ineffiziente Teile des Aktienmarktes konzentriert und frei von institutionellen Einschränkungen agiert. Daher fokussieren wir uns auf europäische Small & Micro Caps. Bei Nebenwerten treten nicht nur häufiger Fehlbewertungen auf, sie stellen auch gleichzeitig das nach Anzahl der Unternehmen größte Segment dar. Wir bleiben fern von der Masse und investieren mit hoher Überzeugung. Unser tiefgreifender Research-Prozess umfasst neben einer detaillierten Auseinandersetzung mit dem Unternehmen und Gesprächen mit dem Management vor allem auch die Einbindung von Branchenexperten, Kunden und (ehemaligen) Mitarbeitern. Wir agieren sehr opportunistisch und investieren nur bei tiefen Unterbewertungen. In einem konzentrierten Portfolio halten wir die besten Ideen.
Die Anlagestrategie des aktiv gemanagten Fonds basiert auf dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, die langfristig gehalten werden sollen und gegebenenfalls die Möglichkeit von Dividenden-Einnahmen und Kurssteigerungen enthalten. Ziel der Anlagepolitik ist es, einen angemessenen Wertzuwachs unter Berücksichtigung des dafür eingegangenen Risikos zu erzielen. Durch den Einsatz bzw. den Verkauf von Call- Optionen auf vom Fonds gehaltene Wertpapiere soll ermöglicht werden, dass der Fonds auch in Seitwärtsmärkten und unter gewissen Umständen auch in leicht fallenden Märkten eine positive Gesamtrendite ausweisen bzw. erzielen kann. Die Auswahl der Positionen erfolgt durch qualitative und quantitative Analyse, sowie durch die Reaktion auf Marktsentiment und Volatilität der ausgewählten Papiere. Dabei können sowohl historische als auch Erwartungswerte die Basis für die Entscheidung sein. Dabei soll in Unternehmen investiert werden, die aufgrund von Marktbewegungen ein aus Sicht des Anlageberaters attraktives Chance-Risiko-Profil aufweisen. Regionaloder branchenspezifische Investitionen sind nicht geplant. Der Fonds soll auf Marktgegebenheiten und Marktbewegungen opportunistisch und flexibel reagieren können. Es ist geplant, die Volatilität des Marktes durch An- und Verkäufe aktiv zu nutzen und dadurch einen zusätzlichen Wertzuwachs (Alpha) für den Fonds zu erzielen.
Das Vermögen des Fonds wird nach dem Grundsatz der Risikostreuung gemäß Teil II des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ausschließlich in Vermögenswerte investiert, die als zulässige Anlagen im Sinne des Artikels 9 (1) der ELTIF-Verordnung qualifizieren. Die Anlagepolitik des Fonds besteht im Wesentlichen darin, in Zielfonds zu investieren, die als zulässige Anlagevermögenswerte im Sinne des Artikel 10 (1) (d) der ELTIF-Verordnung qualifizieren und in den Bereichen Private Equity, Venture Capital und Private Debt investieren. Unter Umständen können Private Debt-Zielfonds auch Immobilien oder Infrastruktur finanzieren. Daneben kann der Fonds in Liquide Anlagen im Sinne von Artikel 9 (1) b) der ELTIF-Verordnung investieren, mit Ausnahme von Derivaten. Hierunter können auch Zielfonds fallen, die zwar nicht die Kriterien eines zulässigen Zielfonds erfüllen, die aber für einen OGAW entweder als anderer OGAW oder als so genannte „andere OGA“ erwerbbar wären. Sonstige Investments sind ausgeschlossen. Der Fonds tätigt insbesondere keine Direktanlagen in Unternehmen und qualifizierte Portfoliounternehmen. Der Fonds darf Kredite bis zu 50 % seines Nettoinventarwertes aufnehmen. Dabei gelten die Anforderungen der ELTIF-Verordnung und die Regelungen im Prospekt. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Der Fonds hat auch nicht das Ziel einer nachhaltigen Investition. Der Fonds verfolgt keine dezidierte ESG-Strategie. Unter ESG versteht man die Berücksichtigung von Kriterien aus den Bereichen Umwelt (Environmental), Soziales (Social) und verantwortungsvolle Unternehmensführung (Governance).
Der Sparfonds Aktien investiert regelbasiert in globale Aktien und sichert das Aktienportfolio in bestimmten Marktkonstellationen mittels Index-Futures ab. Die Selektion der Aktien erfolgt dynamisch, abhängig davon, welcher Faktor (Momentum, Low-Volatility oder Value) in einer Marktphase dominiert. Die Umsetzung der Investmentlogik basiert auf Verfahren aus der mathematischen Signaltheorie. Absicherungen erfolgen saisonbasiert sowie in bestimmten ausgeprägten Abwärtsphasen.
Das Ziel des WEALTHGATE Multi Asset Fonds ist es, unter Berücksichtigung des Anlagerisikos, einen angemessenen Wertzuwachs bei möglichst geringer Volatilität zu erzielen.
Um das Ziel zu erreichen investiert der WEALTHGATE Multi Asset Fonds in Wertpapiere aller Art. Dazu zählen u.a. Aktien, Anleihen aller Art, ETCs, Geldmarktinstrumente, Zertifikate, Fonds und Festgelder. Der WEALTHGATE Multi Asset kann außerdem derivative Finanzinstrumente zur Absicherung oder Steigerung des Vermögens einsetzen. Die Zusammensetzung des Portfolios wird durch den Fondsmanager ausschließlich, nach den in der Anlagepolitik definierten Kriterien, vorgenommen und regelmäßig überprüft bzw. angepasst.
Der WEALTHGATE Multi Asset Chance verfolgt das Ziel, einen überdurchschnittlichen Wertzuwachs bei reduzierter Volatilität zu erzielen. Um dieses Ziel zu erreichen, wird ein flexibler Investmentansatz verfolgt, der eine Anpassung an dynamische Marktgegebenheiten ermöglicht. Neben der Investition in Aktien globaler Unternehmen kann das Sondervermögen auch in weitere Finanzinstrumente, wie zum Beispiel ETFs und Zertifikate investieren. Hierbei wird unter Berücksichtigung der Risikostreuung angestrebt, in voraussichtlich wachstumsreiche Branchen zu investieren.
Der WEALTHGATE Biotech Fund verfolgt das Ziel langfristig eine überdurchschnittliche Performance zu generieren.
Um dies zu erreichen investiert der WEALTHGATE Biotech Fund weltweit in Aktien von Unternehmen, die in der Forschung, Produktentwicklung, Herstellung und/oder im Vertrieb im Bereich Biotechnologie tätig sind. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt hauptsächlich auf der Basis der folgenden Kriterien: Marktpotenzial des Medikaments, Produktzulassungszyklus, Streubesitzverhältnis, absehbare Kurskatalysatoren aufgrund binärer Ergebnisse. Der Fonds ist nach Anwendungsbereich, Marktkapitalisierung, Entwicklungsstadium und Herkunftsland diversifiziert und weist daher ein optimiertes Risiko/Ertrags-Profil auf.
Ziel der Anlagepolitik ist mittel- bis langfristig einen möglichst attraktiven Wertzuwachs zu erwirtschaften. Anlageziel des Fondsmanagement ist es, regelmäßige Ausschüttungen für die Anleger des Fonds zu ermöglichen. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds flexibel in Aktien, Anleihen, Investmentfonds und Bankguthaben. Zur Erzielung von Prämieneinnahmen aus Stillhaltergeschäften können Optionen verkauft werden. Zur Absicherung von Vermögenspositionen sowie zu Investitionszwecken kann der Fonds Derivate einsetzen. Um die Chancen des Anlageuniversums voll auszuschöpfen, kann der Fonds global in Unternehmen jeglicher Marktkapitalisierung investieren. Für die Aufteilung des Fondsvermögens nach Ländern, Branchen und Währungen sind keine festen Grenzen vorgesehen. Alle Investmententscheidungen beruhen auf einer Mischung aus Fundamentalanalyse und technischer Analyse. Es fließen auch makroökonomische Überlegungen in den Entscheidungsprozess ein.
Gern stehen wir bei der Auswahl einer geeigneten Kapitalverwaltungs-Gesellschaft (KVG), Zentralverwaltung, Verwahrstelle etc. zu Seite.
